Пенсионната система се променя: Какво трябва да знаем за мултифондовете от 2027 г.
От 1 януари 2027 г. се променя начинът, по който ще се управляват средствата за втора пенсия в универсалните пенсионни фондове (УПФ). Вместо всички средства да се инвестират по един общ модел, се въвежда мултифондова система с три подфонда – динамичен, балансиран и консервативен.
Логиката е проста: когато до пенсионирането остават много години, средствата могат да се управляват по-активно с потенциал за по-висока доходност. С наближаването на пенсионната възраст рискът постепенно се намалява.
Втората пенсия е част от дългосрочното управление на личните средства и е добре да се разглежда като част от цялостния индивидуален финансов план, а не като нещо, за което ще мислим едва когато наближи пенсионирането.
Какво представляват мултуфондовете?
Три подфонда с различен риск.
Динамичен подфонд – до 90% от средствата могат да бъдат инвестирани в активи с променлив доход. Предназначен е основно за по-младите хора, които имат дълъг период до пенсиониране и повече време за преодоляване на временните колебания на пазарите.
Балансиран подфонд – до 55% в активи с променлив доход. При него се търси баланс между потенциалната доходност и ограничаването на инвестиционния риск.
Консервативен подфонд – до 25% в активи с променлив доход. Той е насочен към хората непосредствено преди пенсиониране, когато запазването на вече натрупаните средства става все по-важно.
През последните три години преди достигане на пенсионна възраст средствата се управляват в консервативния подфонд.
Право на избор до 30 ноември 2026 г.
От 1 септември до 30 ноември 2026 г. всеки осигурен има право сам да избере в кой допустим подфонд да бъдат управлявани средствата му.
Това е право, а не задължение.
Ако не бъде подадено заявление, пенсионното дружество ще извърши служебно разпределение според възрастта към 1 януари 2027 г.:
- под 45 години – динамичен подфонд;
- от 45 до 49 години – динамичен подфонд;
- от 50 години до 3 години преди пенсия – балансиран подфонд;
- 3 или по-малко години до пенсия – консервативен подфонд.
С други думи, ако не направите нищо, парите ви няма да останат без управление – пенсионното дружество ще ги насочи към съответния подфонд според законовите правила.
Важно за хората между 45 и 49 години.
За тази възрастова група има специално преходно правило, което на пръв поглед изглежда сложно, но на практика се свежда до два възможни сценария.
Ако човек направи собствен избор до 30 ноември 2026 г., от 1 януари 2027 г. средствата му ще се управляват според направения от него допустим избор.
Ако не направи избор, от 1 януари 2027 г. ще бъде служебно разпределен в динамичния подфонд. През 2027 г. средствата му ще се управляват там, а след 31 декември 2027 г. вече може сам да направи друг допустим избор.
Следователно за хората между 45 и 49 години изборът през 2026 г. определя най-вече как ще бъдат управлявани средствата им през 2027 г.
Ако човек не направи собствен избор и след 31 декември 2027 г., средствата му остават в динамичния подфонд за предвидения петгодишен период. След изтичането му пенсионното дружество ги прехвърля служебно в балансирания подфонд.
Важните дати:
До 31 август 2026 г. – пенсионните дружества приемат новите си инвестиционни политики и уведомяват осигурените лица.
1 септември – 30 ноември 2026 г. – период за личен избор на подфонд.
До 15 декември 2026 г. – служебно разпределение на хората, които не са направили избор.
1 януари 2027 г. – новите подфондове започват да функционират.
Знаете ли къде са парите ви за втора пенсия?
Средствата за втора пенсия се натрупват по индивидуална партида.
Ако не знаете в кое пенсионно дружество се осигурявате, можете да направите справка чрез Националната агенция за приходите (НАП), включително с персонален идентификационен код (ПИК).
От пенсионното дружество можете да получите информация за натрупаната сума, направените вноски и движението по индивидуалната си партида. Тази информация е лична и конфиденциална.
Преди да решите дали да направите собствен избор на подфонд, има смисъл първо да знаете къде се намират средствата ви, колко сте натрупали и колко време остава до пенсионирането ви.
Как да проверите своя пенсионен фонд, да изберете подфонд или да промените пенсионното си осигуряване, можете да научите в статията „Пенсионното осигуряване: Какво можем да проверим и променим?“
Какво се променя при гаранциите?
От 1 януари 2027 г. досегашният механизъм за минимална доходност отпада.
Законът предвижда гарантиране на брутния размер на преведените по индивидуалната партида осигурителни вноски чрез резервен механизъм.
Това не означава гарантирана положителна доходност. Стойността на инвестициите може да се повишава или понижава в зависимост от движението на финансовите пазари.
Именно затова времето до пенсиониране има толкова голямо значение – по-дългият период позволява поемането на по-голям инвестиционен риск с потенциал за по-висока доходност, докато с наближаването на пенсията защитата на натрупания капитал става все по-важна.
Натрупаните средства по индивидуалната партида са лични и при предвидените в закона случаи подлежат на наследяване.
Може ли по-късно да смените подфонда?
Да. По общото правило нов избор може да бъде направен след изтичане на една година от предходния избор или от служебното разпределение.
Така инвестиционната стратегия може да се променя с времето според възрастта, оставащия период до пенсия и отношението към риска.
Осигурителната вноска за универсален пенсионен фонд остава 5%, като реформата не изисква допълнителни действия от осигуреното лице по отношение на нейното внасяне.
Втората пенсия е част от по-голямата картина
Натрупването на средства за пенсия е една от дългосрочните финансови цели, но само по себе си не решава всички въпроси, свързани с финансовата сигурност.
Резервът за непредвидени ситуации, защитата на дохода и здравето, спестяванията и инвестициите имат различни задачи. Когато са планирани заедно, те изграждат цялостен финансов и здравен чадър, който защитава както настоящето, така и бъдещите финансови цели.
Най-често задавани въпроси
Задължително ли е да подам заявление до 30 ноември 2026 г.?
Не. Подаването на заявление е право, а не задължение. Ако не направите собствен избор, пенсионното дружество ще ви разпредели служебно според възрастта ви. Няма глоба или санкция.
Какво ще стане, ако не направя нищо?
Средствата ви ще продължат да се управляват. Ще бъдете разпределени автоматично в динамичен, балансиран или консервативен подфонд според възрастта и правилата в закона.
На възраст съм между 46 години. Какво е различното за мен?
Ако направите собствен избор до 30 ноември 2026 г., от началото на 2027 г. средствата ви ще се управляват според направения избор.
Ако не изберете, ще бъдете служебно разпределени в динамичния подфонд. След 31 декември 2027 г. вече можете сами да направите друг допустим избор.
Ако продължите да не правите избор, средствата остават в динамичния подфонд за предвидения петгодишен период, след което се прехвърлят служебно в балансирания.
Как да разбера в кой пенсионен фонд съм?
Можете да направите справка чрез НАП, включително с ПИК. След като установите пенсионното дружество, можете директно от него да получите информация за индивидуалната си партида.
Мога ли да проверя колко пари имам натрупани?
Да. Информация за натрупаните средства, постъпилите вноски и движението по индивидуалната партида можете да получите от пенсионното дружество.
Мога ли сам да избера динамичен подфонд, ако съм по-възрастен?
Изборът не е напълно неограничен. Законът определя допустимите подфондове според периода, който остава до пенсионната възраст. През последните три години преди пенсиониране средствата се управляват в консервативния подфонд.
По-високият риск означава ли задължително по-висока доходност?
Не. По-високият риск дава потенциал за по-висока доходност, но означава и по-големи колебания и възможност за периоди на отрицателна доходност.
Мога ли да загубя част от парите си при спад на пазарите?
Стойността на инвестициите може да се колебае и временно да се понижава. Законът обаче предвижда механизъм за гарантиране на брутния размер на преведените осигурителни вноски. Това не е гаранция за положителна инвестиционна доходност.
Наследяват ли се парите от втората пенсия?
Да, при предвидените в закона условия. Средствата се натрупват по индивидуална партида и законът урежда правата на наследниците.
Мога ли по-късно да променя избора си?
Да. По общото правило нов избор може да бъде направен след изтичане на една година от предходния избор или служебното разпределение. За някои лица при старта на системата има специални преходни правила.
Променя ли се размерът на вноската за втора пенсия?
Не. Осигурителната вноска за универсален пенсионен фонд остава 5%.
Кой подфонд е най-добрият?
Няма един подфонд, който да е най-добър за всички. Значение имат възрастта, времето до пенсиониране и отношението към инвестиционния риск.
По-дългият период до пенсия позволява поемането на повече риск и потенциал за по-висока доходност, докато с наближаването на пенсионирането приоритетът постепенно се измества към запазване на натрупания капитал.
Какво е най-важно да направите сега?
Първо проверете в кой универсален пенсионен фонд се осигурявате и каква сума е натрупана по индивидуалната ви партида.
След това се запознайте с трите подфонда на вашето пенсионно дружество и преценете дали служебното разпределение според възрастта ви съответства на вашето отношение към риска.
Не е задължително да подавате заявление. Важно е обаче решението да бъде информирано, защото от 2027 г. вече няма да има значение само в кой пенсионен фонд са парите ви, а и как се инвестират в рамките на този фонд.
Всяка финансова ситуация е уникална. Ако не сте сигурни кой подфонд ще бъде най-ефективен за вашите цели, можем да разгледаме заедно вашия профил и да начертаем ясен план.